Иван, добрый день, приветствую персонально вас как первого участника конференции.
Начнём с конкурентов.
Альянс РОСНО Управление Активами входит в глобальную инвестиционно-страховую группу Allianz. Мы присутствуем во всех развитых и многих развивающихся экономиках мира. Поэтому наши конкуренты есть везде, и в соревновании с ними Allianz обычно побеждает - 100 миллионов частных и институциональных инвесторов доверили Allianz активы в размере свыше 1 трлн. Евро - это почти шесть годовых бюджетов Российской Федерации.
Саратов - прекрасный, удивительно красивый город, с высокообразованным, энергичным, предприимчивым, интеллигентным населением. Такое впечатление сложилось у меня в предыдущие приезды к вам. Естественно, по этой причине практически все основные ПИФы России представлены в Саратове. Я попробовал посчитать - сколько ПИФов российских УК представлено в городе. Сбился на восьмом десятке. Вам повезло - у вас отличный выбор.
Паи наших фондов можно приобрести у офисах сети паевых супермаркетов АЛОР+ и у нашего наиболее энергичного партнёра - инвестиционной компании Доходный Дом. Сегодня и завтра в 18.00 в офисе ИК Доходный Дом мы проводим презентацию наших ПИФов, вы можете пообщаться напрямую с нашими специалистами и консультантами Доходного Дома.

С чего вы взяли? Мыльным пузырём я бы назвал рынок, в который накачаны несоразмерные деньги. У нас в России обратная ситуация - нехватка средств на фондовом рынке. В результате из-за этого ряд акций высококлассных и перспективных компаний вынуждены прозябать во втором-третьем эшелонах. Например, уже несколько лет подряд телекоммуникационные компании считаются недооценёнными на 30-70%. Достичь справедливой цены не дают невысокие объёмы инвестиций на фондовый рынок. При этом появление на рынке новых средств как правило резко повышает котировки. После присвоения России высоких рейтингов во втором полугодии 2005 года рынок получил средства иностранных инвесторов, не такие уж большие. Кстати, но это обеспечило двухгодичный сильнейший рост котировок акций в три раза!

Стоит, конечно. Если ваши средства находятся до сих пор под управлением государственной УК - они выросли в прошлом году чуть более чем на 5%. У нас - в три раза выше. Кстати, если предположить, что молодой человек, закончив университет, потратит 40 минут своей драгоценной жизни, чтобы написать соответствующее заявление и передать накопительную часть своего пенсионного счёта в негосударственную УК, и показатели управления будут выше 12% прироста в год - его пенсия в будущем будет в несколько раз выше его сегодняшней зарплаты. Не сомневаюсь, вы, скорее всего, будете и так обладать неплохим капиталом к тому времени, но чему пренебрегать и такой возможностью?

Давайте уточним параметры крутизны. Вообще меряться крутизной - не самое благодарное занятие. У каждой компании есть свои победы и свои недостатки. Небольшой намёк на наши победы - в ответе на первый вопрос конференции. Во всяком случае. Когда я полтора года назад выбирал новое место работы, из множества вариантов я выбрал нынешний.

Капиталисту есть смысл приходить с как можно большей. Формально, по правилам наших, ПИФов, минимальная сумма первого взноса - 50 000 рублей. Если покупаете паи у агента фондов - 10 000 рублей. Наш средний инвестор приносит обычно от 300 - 500 тыс. руб., но есть счета с минимальными суммами, есть и в несколько десятков миллионов. От Капиталистов, наверное.

Здравствуйте!
Ответ на первый вопрос. Будь я жуликом, я непременно ответил вам - конечно стоит, чего вы тянете, немедля несите эти 3000 и все оставшиеся деньги к нам. Но в нашей отрасли жуликов не держат, ПИФы - это очень честный финансовый институт. Поэтому отвечу - не знаю. Всё зависит от ваших ожиданий, планов, той степени риска, который вы можете допустить для своих сбережений. Советую подойти в Доходный Дом и проконсультироваться с их специалистами. Или сегодня и завтра после презентации наших ПИФов (напомню - начало в 18.00) - с нашими.

Я уже немного ответил на этот вопрос. Это во-первых. А во-вторых, я надеюсь, что саратовцы ещё не заработали последних денег, и будут продолжать зарабатывать, причём всё больше. Вы полагаете иначе?

Давайте разделять страховую компанию РОСНО и управляющую Альянс РОСНО Управление Активами - это разные бизнесы. За время работы нашей компании не было ни единого случая судебных разбирательств. Нарушить права инвесторов можно, но сложно - существует многоступенчатая система контроля. На моей памяти произошёл один случай, когда мы задержали выплату денег при погашении паёв. Это связано было с тем, что наш агент - весьма уважаемый банк, кстати, не переслал в срок нам заявку на погашение паёв. По действующим правилам, в случае превышения сроков управляющая компания обязана погасить паи по наиболее выгодной для пайщика цене, причём разницу выплачивает из собственных средств, а не средств ПИФа. В данном случае пайщику было выплачено сверх суммы погашения 30 000 рублей. Без всякого суда - просто таковы Правила наших фондов, которые компания должна выполнять неукоснительно, иначе Федеральная служба по финансовым рынкам лишает УК лицензии, и её руководители оказываются на улице.

Добрый день! Обычно при приобретении паёв взимается т.н. "надбавка". Её среднерыночный размер - до 2%. В нашем случае при приобретении паёв в офисе УК - 1% при суммах до 300 000 руб. и 0% при суммах свыше 300 000 руб. Ещё надо быть готовым к процентам за банковский перевод на счета фондов, но это уже зависит от тарифов банка. При покупке паёв через Агента размер надбавки обычно выше, но зато Агенты продают наши паи и на меньшие суммы - от 10 000 руб.

Елена, здравствуйте.
Всё зависит от типа ПИФа. Есть ПИФы Облигаций - средства пайщиков размещены в облигациях РФ, губерний, городов, компаний. Это спокойные, надёжные ПИФы без сюрпризов, но и без подвигов. Обычно их доходность на уровне доходности банковских депозитов, но в отличие от срочных вкладов вы можете забрать в любой день. Есть ПИФы Акций - средства размещаются, соответственно, в акциях. Если есть свободные накопления, которым вы желали большего дохода, чем по банковским вкладам. И вы можете позволить себе вложить их в ПИФы года на два - настоятельно рекомендую присмотреться к этим ПИФам. Иногда их доходность бывает на уровне несколько десятков процентов годовых. Например. В 2005 году наш ПИФ "Альянс РОСНО - Акции" показал доходность свыше 85% годовых и стал самым доходным ПИФом в этой категории. Кстати, в силу некоторых особенностей в ПИФы акций часто выгодно входить летом - котировки снижаются, паи дешевеют. На ту же суммы вы купите большее количество паёв, и тем самым повысите потенциальную доходность вашего счёта. Не пропустите благоприятный момент.
Есть фонды недвижимости. Но пока розничных фондов недвижимости для массового частного вкладчика пока почти нет. Есть ПИФы прямых инвестиций, но это уже инструмент, как правило, для серьёзного инвестора с большими капиталами и возможностями вкладываться лет на пять.

Никаких особых условий, кроме "белой" зарплаты и наличия "зелёной" пластиковой карты пенсионного страхования. Вам нужно лично оформить стандартное заявление - вот и все процедуры. Заявления оформляются либо в отделениях Пенсионного фонда, либо в уполномоченных банках - трансфер-агентах Пенсионного Фонда. Сейчас пока точный список банков на этот год, не готов, но осенью информация будет полной. Перевод средств производится Пенсионным Фондом 1 раз в год, в начале следующего года, заявления надо оформить до 31 декабря. Ещё есть время.

Не совсем конкретный вопрос, т.к. у каждого пайщика своя история успехов - многое зависит от того - когда вошёл в ПИФы, на какой срок. С какими ожиданиями. У кого-то щи пусты, а у кому-то жемчуга мелковаты. Если пайщик ставил своей целью получить доход на 2-5% выше банковского вклада, а получил через год процентов 20% - для него грандиозный успех. А если кто ожидал 231%, а получил 85% - он относится к этому как к неудаче.
В общем можно сказать, что неудачными были 2000 год и 2004, которые закончились для владельцев ПИФов акций с нулевым доходом. Зато последующие с лихвой компенсировали эту недоходность. Средняя стоимость российских акций по индексу РТС за последние 5 лет приросла на почти на 500%. Нетрудно посчитать годовой прирост. Правда (сразу предупреждаю!) - это не значит, что такие темпы непременно повторятся в ближайшем будущем.

Давайте сразу оговоримся - никаких конкретных цифр. Общее мнение - всё будет хорошо, но сколько это "хорошо" ни один честный эксперт вам не скажет. Есть смысл рассчитывать на прирост не ниже 20%-25% в среднем по рынку, и будем надеяться. Что действительность, как обычно, превзойдёт осторожные прогнозы. Зайдите на сайт НЛУ и постройте графики динамики стоимости паёв основных отраслевых ПИФов. Можно найти период, когда были интересны "нефтяные" ПИФы, можно - когда "энергетические". Последние полгода ажиотажным спросом пользовались "энергетические" ПИФы, но, как обычно, массы денег пришли в эти фонды, когда основной рост уже закончился, и сейчас с феврали пайщики этих фондов доход пока не получили. К сожалению, структура нашего рынка ценных бумаг такова, что предложить большое количество разнообразных отраслевых ПИФов невозможно. Хотя заманчиво. Но тогда пайщик нескольких отраслевых ПИФов уподобляется владельцу обычного брокерского счёта с небольшой разницей не в его пользу - управление счетами ПИФов не столь оперативно, как обычным брокерским. Поэтому Альянс РОСНО счёл более разумным предложить пайщикам новую серию ПИФов, которые мы запустим в июне, если ФСФР зарегистрирует правила. Это ПИФ "Альянс РОСНО - Акции сырьевых компаний" и "Альянс РОСНО - Акции несырьевых компаний". Первый будет инвестировать средства в нефтегазодобычу, угольную промышленность, добычу цветных и чёрных металлов. Во много этот ПИФ будет зависеть от экспортных цен на сырьё, но очевидно, что этот сектор будет ещё долгие годы надёжной опорой российской экономики и при колебании цен, например, на нефть, управляющий будет иметь возможность перебрасывать активы в уголь, газ, металлы и т.п. ПИФ "Альянс РОСНО - Акции несырьевых компаний" будет размещать средства в энергетике. Химической и пищевой промышленности, телекоме, транспорте, торговых сетях, машиностроении и так далее. Понятное дело, что за этим - будущее нашей страны и потенциал роста этого ПИФа очень велик. При этом инвесторам, сделавшим ставку именно на эти перспективные отрасли, не надо приобретать паи нескольких ПИФов - достаточно стать пайщиком одного. Нашего.

Не так уж и много, несколько сотен на 140 миллионов населения - это капля. Банков больше. Большое количество финансовых инструментов не мешает, а скорее наоборот - создаёт здоровую конкурентную среду, в которой в борьбе за клиента создаются новые предложения, улучшается качество работы компаний.

У нас сейчас пять ПИФов, скоро прибавятся ещё 2. Во-первых, мы продемонстрировали, что обладаем хорошим потенциалом для обеспечения отличных результатов - ПИФ Альянс РОСНО Акции" в 2005 году был самым доходным ПИФом с результатом свыше 85% годовых, а сейчас среди лидеров - фонд "Альянс РОСНО - Акции второго эшелона", с начала года прирост стоимости пая 33,92% (на 28.04.07) - тоже неплохой итог.

Во-вторых, вы можете быть уверены, что если вы купили наши фонды, то в ПИФе облигаций будут именно облигации, все 100%, а в фонде акций - именно акции. Нормативы допускают в таких ПИФах до 40% средств держать в других активах. и может получиться ситуация, когда инвестор, размещая деньги в облигационном фонде надеется на высокую надежность, в итоге получает относительно рискованные паи с 40% акций "внутри". У нас это недопустимо. Кстати. мы еженедельно публикуем на нашем сайте информационные бюллетени о работе ПИФов, там же можно познакомиться и со структурой активов наших ПИФов.

О будущих ПИФах "Альянс РОСНО - Акции сырьевых компаний" и "Альянс РОСНО - Акции несырьевых компаний" я уже упоминал.

Я считаю, что и действующее законодательство надёжно защищает права инвесторов. Закон об инвестиционных фондах, комплект постановлений ФСФР очень чётко регулируют отрасль. Продуманность функционирования ПИФов и отношений между управляющей компанией и пайщиками беспрецедентно хороша для наших реалий и практики.

Альянс РОСНО Управление Активами - относительно молодая компания. Мы работаем с 2004 года, и первое время ушло на создание компании, подбор специалистов, отработку технологии. ПИФы нам достались "по наследству" от УК ДИТ, и ,откровенно говоря, не в блестящем состоянии. Выходить в таком виде на рынок и предлагать гражданам услуги было бы непазумным. Сейчас наша компания уже набрала достаточно сил, опыта, продемонстрировала успех, и мы начали региональное развитие. Альянс РОСНО открывает свои филиалы и работает с помощью наших партнёров. В Саратове есть инвесткомпания Доходный Дом, которая имеет высокую репутацию, отличный опыт, хорошо отлаженное облуживание частных инвесторов, и мы посчитали, что в данном случае целесообразнее работать в партнёрстве, а не расходовать средства на открытие своего филиала.

Юлия Владимировна, спасибо за вполне уместное замечание. СПС АЛОР+ действительно предлагает паи наших ПИФов, причём давно. И не только в Саратове, но и в трёх десятках других городов. Смысл фразы "теперь и в Саратове" в том, что мы начинаем наше активное присутствие в городе в виде проведения он-лайн конференций, выездных консультаций наших специалистов, проведения презентаций и другой активности. Ваш город заслуживает большего внимания со стороны управляющих компаний, нежели простое присутствие в списках агентов.

Александра, если вы имеете в виду фонд акций, я бы подождал чуть-чуть. Обратите внимание - котировки акций сейчас снижаются, соответственно - дешевеют и паи. По некоторым прогнозам, в июне возможно снижение индекса РТС до 1750. Вот тут я бы и купил. Но если вы располагаете значительным временем, года два-три, то есть смыл не оттягивать решение, а вкладываться сейчас. Во-первых, на больших сроках инвестирования "ловить блох" бессмысленно, а во-вторых есть риск промахнуться мимо "дна"и упустить время вхождения в ПИФы. Сейчас, во время снижения индексов, наступает благоприятный период и для действующих пайщиков. Лучшая стратегия работы с фондами - регулярно пополнение своего счёта. Естественно, лучше воспользоваться возможностью пополнить свой счёт "дешёвыми" паями и тем самым повысить его итоговую доходность. Вы можете обратиться за консультациями либо прямо в УК Альянс РОСНО Управление Активами по телефону (495) 737-7337, либо связаться с нами по электронной почте [email protected], либо общаться с нашими консультантами в он-лайн режиме с помощью ICQ (координаты на сайте компании). Можно обратиться за советами в Доходный Дом - там с удовольствием вас проконсультируют и помогут выбрать правильную стратегию работы с ПИФами.

ПИФы - инструмент долгосрочного инвестирования, в наших условиях оптимальным мне представляются сроки от трёх лет и более, особенно в случае размещения денег в фондах акций. Обратите внимание на результаты тех, кто вошёл в ПИФы на год. и на 5 лет. Это легко подсчитать на разных сайтах, где есть соответствующие сервисы, например - nlu.ru, сайт Национальной Лиги Управляющих. За пять лет в ПИФах акций пайщики получили доходы в несколько сотен процентов, при этом у них были периоды нескольких месяцев либо бездоходных, либо убыточных. Так что планируйте свою работу с нами на долгие годы.

Катя, здравствуйте. Нет, мы пока не выводим свои паи на биржу. Это довольно затратное мероприятие, и мы сделаем это только когда убедимся, что это нужно клиентам и не затратно для нас.

Паи РОСНО вообще нигде нельзя купить. А вот "Альянс РОСНО Управление Активами" - можно. Доходный Дом продаёт наши паи как доверительный управляющий. Вы заключаете с Доходным Домом договор доверительного управления, где в качестве объекта размещения ваших средств значатся паи ПИФов Альянс РОСНО Управление Активами. Поэтому минимальная сумма здесь та же, что и при покупке в управляющей компании - 50 000 рублей. Наш агент в Саратове - АЛОР+. Согласно правилам ПИФов, при приобретении паёв через Агента минимальная сумма составляет 10 000 рублей.

Опыт щелчком пальцев не переносится. Это длительный процесс. Было бы крайне опрометчиво вслепую переносить опыт Allianz в Германии, США. Австралии, Восточной Европе на нашу почву. Практика развития отрасли (10 лет, как-никак) показала, что отнюдь не все механизмы и методы, хорошо срабатывающие, например, в Западной Европе работают у нас. Разный менталитет, разный житейский опыт, разные возможности, разные этапы исторического развития, наконец. К примеру - в современном мире основным каналом родаж финансовых и страховых услуг являются банки. До 90% продаж ПИФов дают банковские сети. Если бы мы ориентировались исключительно на банковскую сеть. объёмы средств под управлением в России были бы раз в 10 ниже существующих. В мире приняты высокие комиссионные при продажи паев, часто свыше 5-7%. Но эти расходы пайщика компенсируются длинными сроками хранения. Частный инвестор копит деньги в ПИФах лет по 15-20, часто из этих накоплений формирует свою пенсию. Вы можете представить себе массового российского вкладчика, распланировавшего свою жизнь на 15 лет вперёд?
Я вот тоже не могу. К сожалению. Опыт побед Allianz как раз показывает, что Allianz является лидером именно потому, что в каждом случае творчески перерабатывается накопленный опыт с учётом реальных условий. Неизменным остаётся лишь требование обеспечение лидерства на основе высоких стандартов работы и успехов в управлении средствами инвесторов.

Ответ стандартный - сильно зависит от ваших планов и возможностей. У меня, к примеру, есть возможности - и я размещаю свои личные деньги в фондах акций и облигаций, и в зависимости от ситуации управляю пропорцией - сколько в консервативной стратегии и сколько в агрессивной. Если же такой возможности нет, а доверять деньги только в пусть высокодоходные. Но рискованные ПИФы нежелательно - тогда действительно лучше использовать сбалансированные ПИФы. В нашем ПИФе "Альянс РОСНО - Сбалансированный" соотношение акций и облигаций в зависимости от ситуации колеблется от 40 до 60 процентов, это честный сбалансированный фонд, который на больших периодах времени скорее всего с большой долей вероятности будет уверенно доходнее банковских вкладов и не будет нести в себе больших рисков, как ПИФы акций.

30% - это, между прочим, не так уж и плохо, в три раза выше, чем в банке. Доходность в фондах акций год на год не приходится, высокие показатели 2005 года вовсе не обязаны повторяться регулярно. Как раз наоборот - такой показатель мне представляется вполне естественным и нормальным. Большую доходность в нынешних условиях можно достичь либо в ПИФах акций второго эшелона, который в нашем случае прирос на те же 30% с начала года, либо в более специализированных ПИФах. Например - как в наших будущих фондах Акций сырьевых компаний и Акций несырьевых компаний, которые мы планируем запустить в июне.

По устоявшейся практике в классических открытых фондах акций большую часть портфеля составляют "голубые фишки". В нашем случае около 40% - нефтегазовый сектор, около 15% - металлургия, более 13% - акции банков, примерно 10% - энергетика. Представлены также телекомы, транспорт, пищевая промышленность, машиностроение. В целях повышения потенциальной доходности и улучшения диверсификации портфеля в фонде представлены акции не только из класса "голубых фишек", но объёмы подобных акций соотвествуют требованиям высокой ликвидности с учётом размеров этого ПИФа.